本周末影响市场的重要资讯有：国常会研究推动平台经济健康发展有关工作；中方决定扩大免签国家范围，对日本等国试行免签政策；2人操纵股价被证监会罚没近3.35亿元，建仓、拉抬、出货细节披露；工信部副部长张云明表态推动人工智能与实体经济深度融合，全方位赋能新 ...

市场短期迎回调，把握超跌机会。近期市场特朗普交易逐步发酵，11月14日晚，美国当选总统特朗普在社交媒体X平台宣布“反疫苗主义者”小罗伯特·肯尼迪作为卫生与公众服务部（HHS）部长提名人，之后全球知名疫苗制造商股价14日下跌，其中Moderna下跌6% ...

机械行业央国企特点:数量少但市值和营收占比大，ROE和净利率偏低。机械行业央国企数量占比较民营企业少但市值占比大。截至2024/11/18，中央和地方国企数量占比分别为8%和9%，但合计总市值占比达30%，单个企业市值规模主要在50-300亿元。行业 ...

绿氢项目电解槽招标：2024年1-11月，已公开招标电解槽的绿氢项目共17个，合计电解槽招标量达1.2GW。从绿氢项目开工及EPC招标情况看，目前共有69.4万吨绿氢项目已开工，182.6万m3/h、约1500套电解槽将陆续迎来招标。从公开中标份额的 ...

重启去库存，新周期的开始：我们认为2025年将成为新一轮房地产去库存的元年，主要由三方面因素贡献：（1）新开工与销售之间的剪刀差：我们预测未来三年销售面积与新开工面积的累计剪刀差为8.28亿平，高于当前待售商品房库存；（2）收储商品房用作保障房，预计 ...

需求展望依旧乐观。Hopper系列需求强劲，三季度H200的销售收入达到数十亿美元。管理层表示，Hopper需求将在今年下半年和明年继续增长。除此之外，Blackwell系列“在成功完成大规模修正后已全面投产”。英伟达在第三季度交付了1.3万个GPU ...

国有企业肩负引领经济发展重任：国有企业拥有更多资金和社会资源，在国家经济发展中起到示范和引领作用，是我国国民经济的重要支柱。截至2021年，全国国有企业户数为26.7万户，其中中央企业6.6万户（占比24.72%），地方企业20.1万户（75.28% ...

化债组合拳落地，关注重点地区债务化解。11月8日，第十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过了全国人大常委会关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，进一步推动地方债务化解。我们认为新一轮强力化债政策落地持续缓释 ...

周五，A股放量下跌，三大股指跌逾3%，科创板跌逾4%。盘面上，小金属、游戏、贵金属等行业涨幅居前；光伏设备、保险、化肥行业、生物制品、多元金融、风电设备、化学制药、医疗器械、证券、汽车、半导体等行业领跌。题材股方面，AI语料、稀土永磁、Kimi概念、多模态AI、可控核聚变等小幅上涨，BC电池、HIT电池、噪声防治、TOPCon电池、EDA概念、创新药、CRO等跌幅居前。

华龙证券近期研报也指出，从海外AI应用厂商及访问量数据来看，部分AI应用的商业模式已逐渐清晰，用户付费意愿稳步提升，盈利增长拐点已现端倪，这无疑将为国内AI应用产业带来积极的示范与借鉴作用。综合而言，国内AI产业仍处于高景气周期，算力及AI应用环节依然具有强劲的发展潜力与广阔的投资前景，值得持续关注与看好。

昨日咱们提到：“11月8日以来的重心回落趋势依旧持续，投资者不应再奢望疯牛行情的出现，而应在国内经济整体处于修复进程、流动性较为充裕以及企业盈利呈现整体修复趋势的大环境中，在当前市场震荡整理之际，积极布局跨年行情。” 然而今日，在连续缩量反弹之后，市场遭遇重挫，短期重心回落的趋势依旧显著。 尽管受到美元持续走强以及海外地缘政治事件的干扰，但牛市整理期的规律以及市场信心不足仍是当前的主要矛盾所在。

而不仅仅是国君和海通，西部证券收购国融证券控制权也成为行业大事件。11月20日，西部证券发布公告称，国融证券2024年1-9月财务数据审计工作已完成，相关数据较此前已审议及披露的国融证券1-9月未审计财务数据不存在重大差异，不会影响本次收购国融证券控股权的估值和定价结果。