AI 内容优化热潮是半导体和云基础设施的双引擎火箭。虽然人才缺口和地缘政治摩擦等风险是真实存在的，但对更快、更智能、更高效的 内容工具 的结构性需求确保了长期增长。对于投资者来说，这是一个多年的故事，其中的赢家将是那些掌握芯片和云的人。

尽管如此，ASIC的前进势头依旧不减。从ASIC芯片设计大厂博通和Marvell的最新财报来看，博通2025年二季度AI相关业务收入达44亿美元，同比增长46%。博通表示未来三年AI芯片市场规模有望达到600亿~900亿美元。Marvell在2026财年一季度，数据中心业务收入达14.4亿美元，占总收入的76%，其中AI带动下的定制芯片业务成为核心引擎。Marvell公司CEO Matt ...